Investindo com MUITO menos risco

Seja esperto, compre barato e ganhe dinheiro a longo prazo.

Nosso objetivo é ganhar dinheiro a longo prazo

Conversando com assinantes no canal do ANTI-Trader no Telegram, sempre recebo mensagens como: "... mas agora o risco aumentou...".

"Comprar agora teria mais risco."

"O risco está mais alto."

A bolsa caiu e o risco aumentou? Faz sentido?


O que é risco?

Risco é perder dinheiro.

É um conceito extremamente simples.

O problema é o "quando". Quanto tempo devemos considerar antes de concluirmos que perdemos dinheiro?

Se uma ação cai -10 por cento, você perdeu dinheiro? E se, em seguida, ela sobe +50 por cento?

Risco não é perder dinheiro na marcação a mercado, dia a dia, mês a mês, …

Risco é perder dinheiro em seu horizonte de investimentos.


Warren E. Buffett perde dinheiro

Em 2016, Buffett comprou ações das 4 maiores empresas aéreas americanas: United, American, Delta e Southwest Airlines.

O "velhinho" pagou algo ao redor de 8 bilhões de dólares na posição.

Mas, recentemente, com a pandemia, com o crescimento forte do endividamento destas empresas e com a perspectiva de uma competição ferrenha nos próximos anos, Buffett desapegou.

O "mago" de Omaha vendeu sua posição por, aproximadamente, 5 bilhões de dólares.

Buffett perdeu dinheiro.

Algo como -38 por cento de seu precioso patrimônio.


Regra #1: não perca dinheiro

Como explicar que Buffett descumpriu sua própria regra número 1?

É simples: Buffett não ganha em todas as suas posições. Buffett, simplesmente, troca de cavalo na bolsa, mas não "desiste" das ações.

Muito pelo contrário. Quando a bolsa cai, Buffett compra mais.

A regra número #1 permite, perfeitamente, a Buffett trocar empresas aéreas por companhias mais promissoras.

Buffett vai contra as capas de jornais.

Buffett vai contra os relatórios de recomendações dos banqueiros de investimento e dos corretores de valores.

O objetivo dele é ganhar dinheiro.


Os jornais e revistas, os bancos e corretoras

O trabalho dos jornalistas é vender jornais.

O trabalho dos bancos de investimento e corretoras é gerar corretagem.

Lembrem-se: jornalistas não são investidores. Corretores não são investidores.

Capas de jornais otimistas vendem mais quando o mercado está otimista. Capas pessimistas vendem mais jornais quando o mercado está pessimista.

Recomendações de investimento otimistas geram mais corretagem com mercado otimista. Recomendações pessimistas geram mais corretagem com mercado pessimista.

Faz sentido?


Só os resultados importam

O objetivo de Buffett é ganhar dinheiro.

Independentemente do que aparece na capa dos jornais ou nas recomendações das corretoras.

O objetivo de Buffett é ganhar dinheiro a longo prazo.

Isso não tem relação com as previsões dos otimistas e dos pessimistas.

Buffett foca, completamente, na capacidade de geração de valor das empresas nas quais investe.

Buffett foca, completamente, nos resultados das companhias que investe.

Só os resultados importam.


Quanto mais barato menor o risco

Repito: o objetivo de Buffett é ganhar dinheiro.

Repito: independentemente do que aparece na capa dos jornais ou nas recomendações das corretoras.

Repito: o objetivo de Buffett é ganhar dinheiro a longo prazo.

Repito: independentemente das previsões dos otimistas. Independentemente das previsões dos pessimistas.

Buffett compra quando o mercado cai. Quando as previsões são pessimistas. Quando os jornais pingam sangue. Quando o risco é menor.

Quanto mais barato você paga por uma empresa, menor o risco.

Mudanças no ambiente de investimento de curto prazo (1 ano) mudam muito pouco o valor das empresas a longo prazo.

Buffett se aproveita dos erros de outros investidores para ganhar dinheiro no lugar deles.

Buffett é esperto.

Seja esperto você também.

Esqueça os palpiteiros. Ganhe dinheiro a longo prazo.





Em observância ao Artigo 22 da Instrução CVM nº 598/2018, a Nord Research esclarece que oferece produtos contendo recomendações de investimento pautadas por diferentes estratégias e/ou elaborados por diferentes Analistas. Dessa forma, é possível que um mesmo valor mobiliário encontre recomendações distintas em diferentes produtos por nós oferecidos. As indicações do presente Relatório de Análise, portanto, devem ser sempre consideradas no contexto da estratégia que o norteia.


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por Bruce Barbosa
em 20/05/2020 para Nord Insights

Possui 17 anos de experiência no mercado financeiro. Antes de fundar a Nord Research passou pelo BNP Paribas, HSBC e Empiricus Research. Formado em Engenharia de Produção pela USP e possui um MBA pela New York University.

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